Zajęcia pokazują, jak decyzje inwestycyjne, finansowe i dywidendowe wpływają na wartość firmy. Na podstawie CAPM wyznaczana jest beta dostosowana do struktury długu, a WACC liczony przy różnych systemach podatkowych i scenariuszach kapitałowych. Omawiane są Dividend Discount Model (Gordon, H-model) i metody wyceny FCFF/FCFE. Warsztaty obejmują optymalizację struktury kapitału według teorii trade-off i simulation-based cash-management. + English version of this course Corporate Finance
Zajęcia pogłębiają wiedzę o instrumentach i decyzjach, które kształtują wartość firmy w długim horyzoncie. Omawiane są hybrydowe źródła finansowania (obligacje zamienne, kredyty z opcją PIK), programy wykupu lewarowanego i restrukturyzacje kapitałowe. Studenci uczą się zarządzać ryzykiem przy użyciu pochodnych bilansowych (swapy, caps/floors, collar) oraz analizować wpływ polityki dywidend i buy-backów na wskaźniki rynkowe. Ćwiczenia obejmują modelowanie LBO oraz wycenę korporacyjnych opcji realnych.
Przedmiot łączy ekonomię i psychologię – od prospect theory i cumulative prospect theory po heurystyki (availability, representativeness, anchoring) oraz typowe błędy inwestorów (overconfidence, disposition, herd). Analizowane są trwałe anomalie cenowe – momentum, value, post-earnings announcement drift – wraz z barierami arbitrażu. Laboratoria z danymi rynkowymi pozwalają testować modele „behawioralnego CAPM” i budować portfele, które wykorzystują utrwalone odchylenia od EMH. + English version of this course Behavioral Finance
Kurs prowadzi przez pełny proces oceny projektu: prognozowanie przepływów FCFF, szacowanie WACC (z różnymi stawkami podatku i tarczą podatkową) oraz obliczanie NPV, IRR, MIRR i PI. W części ryzyka uczestnicy stosują Monte Carlo, drzewo decyzyjne oraz model real options (Black–Scholes i binomial) dla elastyczności czasowej lub skalowej. Case-study obejmują projekty infrastrukturalne i green-tech.
Przedmiot przedstawia ścieżkę kapitałową start-upu: SAFE, convertible notes, round-by-round equity, venture debt. Ćwiczenia obejmują wycenę metodą VC, scorecard i real options, konstrukcję cap-table oraz negocjowanie term sheet (liquidation preference, anti-dilution). Symulacje pokazują wpływ opcji pracowniczych, vestingu i rozmiaru option-pool na udział założycieli.
Kurs daje solidne podstawy funkcjonowania sektora bankowego oraz narzędzi zarządzania ryzykiem. Na początku omawiana jest struktura bilansu banku (depozyty, kredyty, papiery wartościowe, kapitał CET1) i kluczowe wskaźniki rentowności (NIM, ROA, ROE). W części regulacyjnej wyjaśniamy filary Bazylea III/IV – wymogi kapitałowe (CAR, bufor antycykliczny, dźwignia), płynnościowe (LCR, NSFR) i zarządzanie ryzykiem modeli (IRB, IFRS 9).
Kurs integruje budżetowanie oparte na Activity-Based Costing, analiza odchyleń (price, efficiency, mix) i rolling forecast. W bloku logistyki studenci optymalizują Economic Order Quantity (EOQ) przy zmiennym popycie i dyskontach skali. Rozwijane są dashboardy KPI z alertami progowymi dla zarządu.
This course builds foundational knowledge of alternative-asset classes while training students in data-driven stock selection. After mapping the structures and fee models of hedge funds, PE/VC and commodity vehicles, the syllabus covers factor investing, quantitative screening and machine-learning signals rooted in behavioural anomalies. Students code back-tests, measure performance attribution and learn practical trade implementation (execution costs, liquidity, ESG overlays). Case studies examine notable market bubbles and crises, underscoring the role of sentiment and limits to arbitrage.
Przedmiot prezentuje trzy główne nurty wyceny: majątkowy (NAV, odtworzeniowy), dochodowy (DCF, APV, RI) i porównawczy (EV/EBITDA, P/E, transakcje M&A). Ćwiczenia obejmują prognozowanie wolnych przepływów pieniężnych, modelowanie scenariuszy oraz wycenę opcji realnych w projektach o podwyższonym ryzyku. Analizujemy korektę premii za wielkość i płynność, a także wpływ struktury kapitału na wartość firmy.
Zajęcia pokazują, jak zarządzać pieniędzmi w większej grupie firm – od przygotowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego po planowanie przepływów gotówki między spółkami córkami a centralą. Uczysz się, czym jest cash-pooling (wspólna “skarbonka” grupy), jak ustalać ceny transakcji wewnętrznych tak, aby spełnić wymogi podatkowe (transfer pricing) oraz jak ograniczać ryzyko kursów walut i odsetek. Poznasz też podstawowe regulacje i wskaźniki, które banki i inwestorzy stosują, aby ocenić bezpieczeństwo całej grupy. Przedmiot omawia centralny treasury management: cash-pooling zgodny z IFRS 10/IAS 32, netting i in-house bank.